據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所估計，中國綠色產(chǎn)業(yè)的年投資需求在兩萬億元以上，而財政資源只能滿足10%至15%的綠色投資需求，融資缺口達1.7萬億元以上。面對政策的鼓勵、全社會對于生態(tài)文明建設(shè)的重視以及萬億規(guī)模的融資需求，“綠色金融”的概念逐漸滲透進各家銀行的發(fā)展規(guī)劃中。
不過，綠色金融的發(fā)展仍面臨許多挑戰(zhàn)，包括環(huán)境外部性內(nèi)部化所面臨的困難、期限錯配、缺乏對綠色的清晰定義、信息不對稱和分析能力缺失等。
21家銀行節(jié)能環(huán)保項目和服務(wù)貸款分項目情況（截至2016年6月）
項目 比例 貸款額
綠色交通運輸項目貸款余額 47.60% 26542.7億元
可再生能源及清潔能源項目貸款余額 26.40% 14686.39億元
工業(yè)節(jié)能節(jié)水環(huán)保項目余額 7.30% 4040.1億元
垃圾處理及污染防治項目貸款余額 5.20% 2901.4億元
其他 13.50% /
萬億融資缺口
在推動綠色金融發(fā)展方面，中國早在G20之前就已經(jīng)采取了行動。我國“十三五”發(fā)展規(guī)劃提出了綠色發(fā)展理念以及構(gòu)建綠色金融體系的戰(zhàn)略。今年8月末，中國人民銀行等七部委印發(fā)的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》提出了支持和鼓勵綠色投融資的一系列激勵措施，包括通過再貸款、專業(yè)化擔(dān)保機制、綠色信貸支持項目財政貼息、設(shè)立國家綠色發(fā)展基金等措施支持綠色金融發(fā)展。
雖然中國在綠色金融方面發(fā)展較早，但這一領(lǐng)域依然面臨龐大的資金需求。據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所估計，中國綠色產(chǎn)業(yè)的年投資需求在2萬億元以上，而財政資源只能滿足10%至15%的綠色投資需求，融資缺口達1.7萬億元以上。
隨著全社會對于生態(tài)文明建設(shè)的重視，越來越多的銀行意識到，綠色金融將在未來相當(dāng)長時間內(nèi)成為主要發(fā)展方向，紛紛對綠色金融領(lǐng)域摩拳擦掌。
銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，21家主要銀行的綠色信貸余額達7.26萬億元，其中，節(jié)能環(huán)保、新能源、新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款余額1.69萬億元，節(jié)能環(huán)保項目和服務(wù)貸款余額5.57萬億元。截至6月末，21家主要銀行的節(jié)能環(huán)保項目和服務(wù)不良貸款余額為226.25億元，不良率為0.41%，低于同期各項貸款不良率1.35個百分點。
除了綠色信貸外，中國綠色債券市場也在加速發(fā)展，已成為全球最大的綠色債券市場。2015 年10 月，中國農(nóng)業(yè)銀行在倫敦證券交易所成功上市等值10 億美元的人民幣與美元雙幣種綠色債券，這是中資金融機構(gòu)發(fā)行的首只綠色債券，也是亞洲發(fā)行體發(fā)行的首只人民幣綠色債券。農(nóng)行綠色債券吸引了近140 家投資者超額認(rèn)購，募集資金將投放于按國際通行的《綠色債券原則》并經(jīng)第三方認(rèn)證機構(gòu)審定的綠色項目，覆蓋清潔能源、生物發(fā)電、垃圾及污水處理等多個領(lǐng)域。
中國工商銀行在2007年就在國內(nèi)同業(yè)中率先制定實施了“綠色信貸”政策。《中國經(jīng)營報》記者了解到，截至6月末，工行在綠色經(jīng)濟領(lǐng)域的貸款余額已達9768億元，為綠色交通、可再生能源及清潔能源、自然保護、生態(tài)修復(fù)等領(lǐng)域的一大批重點項目提供了融資支持。
在全面推進“綠色信貸”的同時，工行充分發(fā)揮集團全鏈條、多牌照融資業(yè)務(wù)體系優(yōu)勢，通過債券承銷、金融租賃、投資銀行等多渠道多途徑支持綠色經(jīng)濟的融資需求。2016年上半年，工行率先在全國銀行間債券市場承銷了境內(nèi)首只綠色金融債券和首只綠色企業(yè)債券。
此后，中國銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、青島銀行等先后在境內(nèi)外發(fā)行了綠色金融債、綠色信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。
銀行業(yè)藍海分羹
面對綠色金融藍海，不少銀行積極布局，將其列入發(fā)展規(guī)劃中。9月6日，作為杭州G20峰會分論壇的“G20能效論壇”在京舉行。北京銀行與中國節(jié)能協(xié)會節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)委員會（EMCA）共同發(fā)布了“綠融通”綠色金融行動計劃，合力支持節(jié)能減排企業(yè)特別是小微節(jié)能企業(yè)成長。
根據(jù)“綠融通”行動計劃，未來5年，該計劃擬發(fā)展培育、支持培訓(xùn)節(jié)能服務(wù)公司不少于1000家，其中小微型節(jié)能服務(wù)企業(yè)不少于600家；在綠色金融領(lǐng)域投放不少于1000億元，撬動社會資金投入不少于5000億元，約形成年節(jié)能能力1.25億噸標(biāo)煤，實現(xiàn)年減排二氧化碳3.125億噸，同時在建筑節(jié)能和綠色建筑、綠色交通、工業(yè)節(jié)能、水效提升、大氣污染治理、可再生能源等各個領(lǐng)域形成銀企合作經(jīng)典案例，打造節(jié)能環(huán)保示范工程。
數(shù)據(jù)顯示，目前北京銀行綠色金融貸款余額450億元，20年來累計為3000余戶綠色節(jié)能企業(yè)發(fā)放貸款近1100億元。
面對機遇，民營銀行也不甘落后。此前，網(wǎng)商銀行宣布啟動綠色金融計劃，每年投入1億元設(shè)立“生態(tài)經(jīng)濟”引導(dǎo)專項資金。據(jù)悉，該專項資金主要面向農(nóng)村地區(qū)，每年投入1億元，通過互聯(lián)網(wǎng)渠道技術(shù)以及信貸貼息補助等方式，面向農(nóng)村引導(dǎo)用戶關(guān)注環(huán)境，協(xié)調(diào)農(nóng)村經(jīng)濟和生態(tài)的同步發(fā)展。
網(wǎng)商銀行方面表示，開業(yè)一年來，網(wǎng)商銀行通過利率優(yōu)惠等方式投向綠色金融方面的資金已經(jīng)超過5000萬元。據(jù)統(tǒng)計，包括此前的螞蟻小貸，網(wǎng)商銀行已經(jīng)累計服務(wù)了100萬農(nóng)村地區(qū)的小微用戶，累計提供信貸支持超過1400億元。這些金融服務(wù)、信貸支持精準(zhǔn)投向的國家級或者省級貧困縣的數(shù)量為165個。
中國人民銀行研究局首席經(jīng)濟學(xué)家馬駿在8月27日出席首屆“天津綠色金融論壇”時表示，綠色金融的發(fā)展還面臨許多挑戰(zhàn)，比如綠色項目存在期限錯配的問題。馬駿解釋道，在綠色行業(yè)中很多是中長期項目，如污水、固廢、新能源、地鐵、鐵路等，很多項目的還款期都是十年甚至二十年。很多國家依賴銀行體系為綠色項目提供融資，但銀行系統(tǒng)會受到期限錯配的制約。比如，中國的銀行系統(tǒng)平均負(fù)債期限只有六個月，所以其能夠提供中長期貸款的能力非常有限，這就制約了中長期綠色項目融資能力，或者說使得中長期綠色項目容易產(chǎn)生融資難、融資貴的問題。
馬駿認(rèn)為，綠色債券市場或是緩解這一問題的方法之一，既可以讓中長期項目直接發(fā)行三年、五年、十年的債券，也可以讓銀行發(fā)行中長期的綠色債券來支持中長期的綠色貸款。
除了期限錯配，馬駿認(rèn)為，綠色金融還面臨包括環(huán)境外部性內(nèi)部化所面臨的困難、缺乏對綠色的清晰定義、信息不對稱和分析能力缺失等問題。針對這些挑戰(zhàn)，綠色金融研究小組亦在研究應(yīng)對措施，如呼吁各國提供支持綠色投資的政策信號，以提振信心；強化能力建設(shè)，尤其是金融機構(gòu)應(yīng)有比較強的環(huán)境風(fēng)險分析和管理能力，以及開發(fā)相關(guān)新產(chǎn)品的能力等。
